【高配当株診断】極東開発工業(7226)は高配当株としてオススメ?株主優待もチェック!

医師による高配当株診断
もな
もな

こんにちはー!もなでーす!!

今回紹介する銘柄は東証1部上場企業の極東開発工業(7226)です!

極東開発工業HPより

株式投資は必ず個人の自己責任の下で行なってください.当ブログで得た情報により読者の皆様が被った不利益に対して,当管理者は一切の責任を負いません.

この記事はこんな人にオススメ!
  • 分散投資先を探している!
  • 輸送用機器セクターで高配当銘柄を探している!
  • 優良高配当銘柄の探し方を知りたい!

また銘柄分析にはこちらの動画を参考にしつつ,自分なりの基準も追加して判断しています.

両学長 リベラルアーツ大学より

どんな会社? 2021/12/15時点

会社概要

決算3月
設立1955.6
上場1989.12
特色特装車総合首位。トレーラーやコンクリートポンプ車強い。リサイクルセンターなど環境事業も
連結事業特装車85(7)、環境9(18)、不動産賃貸等6(16) <21・3>
業種名輸送用機器
本社663-8545兵庫県西宮市甲子園口6-1-45
従業員<21.9>連3,122名 単1,102名(41.0歳)[年]665万円
株式10/31 42,737千株
単位100株 [貸借]
時価総額 633億円
東経業種別時価総額順位建設農業機械・産業車両 時価総額順位 13/54社
四季報より

マネックス証券「銘柄スカウター」から引用します.

極東開発工業(7226)は特装車メーカー.建設用特装車(ダンプトラック・散水車・コンクリートポンプ・ミキサートラック),物流・環境向け特装車(テールゲートリフタ・タンクローリ・給水車),トレーラ・トラックボデーの生産.コンクリートポンプ車・タンクローリの国内最大手.特装車はカスタムメイド中心,国内のトラックメーカー・各系列のディーラー・商社等へ販売.その他,環境事業(ごみ処理施設・リサイクル施設の製造販売,業界トップクラス),不動産賃貸等事業(所有不動産賃貸,メガソーラー発電所運営,立体駐車装の製造・据付・販売,コインパーキング運営).2015年バイオガス精製装置事業に参入.2018年鉄道車両メーカーの北陸重機工業を買収.2020年インドSATRAC社(特装車メーカー)を完全子会社化.

極東開発工業HPより

取扱商品

  • 特装車・建設(ダンプトラック,散水車,コンクリートポンプ,ミキサートラック)
  • 特装車/物流・環境(テールゲートリフタ,タンクローリ,給水車,粉粒体運搬車,ごみ収集車,脱着ボデー車,1台積車輌運搬車,レールコンテナ,消防用省力装置)
  • 環境/施設(粗大ごみ破砕処理施設,リサイクルセンター,RDF製造プラント,ごみ中継施設,災害廃棄物仮設処理プラント)
  • 機器・装置関係(ガラスびん自動色選別機,ドラム式ごみ貯留排出機)
  • パーキング他(立体駐車装置,コインパーキング,防水板)

大株主の属性とその構成比

株主名持株数(万株)・持株比率(%)
日本マスター信託口446(10.4)
自社(自己株口)278(6.5)
インタートラストT(ケイマン)ジャパンアップ183(4.2)
三井住友銀行160(3.7)
日本カストディ信託口(みなと銀)149(3.5)
自社共栄会139(3.2)
日本カストディ信託口129(3.0)
三菱UFJ信託銀行101(2.3)
DFAInt’lスモールキャップバリュP82(1.9)
宮原幾男81(1.9)
四季報より

持株数では日本マスター信託口を筆頭に,信託銀行や大手銀行がランクインしています.

投資のプロである機関投資家が上位にランクインしていることから,市場から一定の評価を得ていると考えてよいでしょう.

また自社共栄会もランクインしており,安定した株価や配当が期待できる可能性が高いです.

会社業績に関して

売上高

IR BANKより
  • 「会社がサービスや商品を提供することにより得た売上金額の総額」
  • リーマンショック以降は右肩上がりだが頭打ち感あり

1株あたりの当期純利益(EPS)

IR BANKより
  • 「株主が投資した株式1株あたり会社がどれだけ利益を生み出しているか」
  • コロナショックの影響は小さく過去最高益を更新!

営業利益率

IR BANKより
  • 「売上高に対し,本業の業績によってどれだけ利益を生み出しているか」
  • 営業利益率1桁%で安定推移
  • ただし輸送用機器業界で約90社中8位(2021年度)と上位ランクイン!

自己資本利益率(ROE)

IR BANKより
  • 「株主が投資した資金から会社がどれだけ効率良く利益を生み出しているか」
  • コロナショックの影響は小さく目安の10%オーバー

財務状況に関して

自己資本比率

IR BANKより
  • 「企業の総資産に対して,返済の必要のない自己資本がどれくらいあるか」

有利子負債比率

IR BANKより
  • 「自己資本に対して,利息を支払う必要がある負債がどれくらいあるか」
  • 自己資本比率は70%以上
  • 有利子負債比率は減少傾向でほぼゼロ
  • ネットD/Eレシオは△8.3%(2021年3月期)と実質無借金
【ネットD/Eレシオ】目安:低ければ低いほど○

D/Eレシオとは,単に有利子負債比率を%ではなく倍率で表したもの.これをさらに厳密にしたのがネットD/Eレシオであり,有利子負債から現預金を引いたものを自己資本で割ったパーセンテージで表します.

例えば有利子負債が100億円あったとしても,現預金が100億円あればすぐに返済できるため,財務的には実質無借金と判断できます.

つまりネットD/Eレシオが低ければ低いほど,さらにマイナスであれば,それだけ財務健全性が高いと言えます.

キャッシュフローに関して

IR BANKより
:営業活動によるCF「営業活動で入ってきた現金から最終的に残った資金」
:フリーCF「負債の返済や株主配当,設備投資など会社が自由に使える資金」
:現金等「いざという時の事業拡大や不景気時のための資金」
  • 営業活動によるCFはしっかり黒字
  • ネットキャッシュは198億円,ネットキャッシュ比率は14%(2021年3月期)
【ネットキャッシュ】目安:60%以上

ネットキャッシュとは,現預金と短期保有の有価証券の合計から有利子負債を引いたもの.実質的な手元資金であり企業の金持ち度合いを表します.ネットキャッシュが多い企業は株主還元を増やせる余地が大きいと考えられます.

また一般的にネットキャッシュを総資産で割ったネットキャッシュ比率が60%を超える企業をキャッシュリッチ企業と呼んでいます.

配当に関して

配当政策

配当政策に関しては2021年3月期の有価証券報告書に次のような記載があります.

当社グループでは、業績に見合った利益還元と安定的利益還元の双方を経営の重要政策と考え、業績の向上と財務体質の強化を図りながら、将来の事業展開、経済情勢等を勘案して、株主の皆様のご期待にお応えできるよう努めることを、配当の基本的な方針としています。

当社は会社法第454条第5項に規定する中間配当をすることができる旨を定款に定めており、配当の回数については、中間配当及び期末配当として年2回行うことを基本方針としています。また、配当の決定機関は、中間配当は取締役会、期末配当は株主総会です。

内部留保資金につきましては、将来の成長に向けた研究開発や生産設備などの投資に活用する予定です。

当事業年度の配当につきましては、株主還元を経営の最重要政策と位置付ける当社の経営方針や現在の財務体力、株主の皆様の日頃のご支援にお応えする必要があること等を総合的に勘案いたしまして、期末配当は1株当たり24円とさせていただきます。これにより、中間配当金を含めました年間配当金は、1株当たり42円となります。

極東開発工業HP- 有価証券報告書- 第86期 有価証券報告書より

「〜株主の皆様のご期待にお応えできるように努める」と抽象的な表現をしていますが,2021年3月期の決算説明会の資料には「配当性向30%前後目安」と記載されています.

権利確定日 2022年現在

権利付き最終日

この日までに株を購入(約定)すれば,配当金を貰う権利を取得できます.

期末配当金2022年03月29日
中間配当金2022年09月28日

権利落ち日

この日以降に株を売却しても,配当金を貰う権利は取得したままです.

中間配当金2022年03月30日
期末配当金2022年09月29日

権利確定日

この日に株を保有していれば,配当金を貰う権利を取得できます.

中間配当金2022年03月31日
期末配当金2022年09月30日

一株配当

IR BANKより
  • 「株式1株あたりに支払われる配当金額」
  • 毎年連続増配を継続中
  • 2022年3月期の予想配当は44円とさらに増配!

配当利回り

IR BANKより
  • 「株価に対して,どれだけ配当を受けることができるか」
  • 配当利回り3%台にのり,高配当銘柄の仲間入り

配当性向

IR BANKより
  • 「会社が生み出した利益に対して,配当金がどれだけ支払われたか」
  • 配当性向は20%前後とさらなる増配が期待できそう

配当性向に関しては以下の記事が参考になると思います.

【高配当株診断】配当性向とは?高い方がいいわけではない?30%が適正と言われる理由!
はじめにこんにちはー!もなでーす!!今回は高配当銘柄の分析にあたり重要な指標である配当性向について説明していきたいと思います.配当性向とは配当性向とは会社が生み出した利益を株主にどれくらい還元してくれている...

PER・PBR

PER

IR BANKより
  • 「企業の利益水準に対して現在の株価が割高か割安か」

PBR

IR BANKより
  • 「現在の株価が企業の資産価値に対して割高か割安か」

2022年1月28日現在でPER 4.28倍,PBR 0.56倍,ミックス係数は2.40です.

過去10年間の推移を見るとかなり割安な水準であり購入OKですね.

株主優待

極東開発工業(7226)は株主優待を出していません.

優待目的で投資する個人投資家は多いですが,私は株主還元はすべて現金で貰いたい派なので逆に好印象です.

総合評価

2021年3月期目安推移
売上高117,170百万円↗︎
EPS170.48円↗︎
営業利益率7.75%10%以上
ROE6.75%10%以上
自己資本比率70.3%40%以上↗︎
有利子負債比率1.04%100%以下↘︎
ネットD/Eレシオ△8.3%低いほど○↘︎
ネットキャッシュ比率(ネットキャッシュ)13.8%(19,829百万円)60%以上↗︎
営業CF8,263百万円
一株配当42円↗︎
配当性向22.28%40%前後

ここまで極東開発工業(7226)の銘柄分析をしてきましたが,ここで私の見解をポイントの形でまとめてみます.

  • 財務状況はかなり堅実で経営は好調
  • 業績は右肩上がりだが,やや頭打ち感あるかも
  • コンクリートポンプ車やトレーラー,ごみ収集車等の特装車というニッチな業界でトップシェア
  • 成長性は期待薄だが,業績下振れはしにくく安定性は高い業界

これを踏まえて独断と偏見で極東開発工業(7226)を項目ごとに5段階評価してみます.

評価
会社業績4.0
財務状況4.5
キャッシュフロー4.5
配当4.0

過去15年間の株価の値動き

TradingViewより

極東開発工業(7226)の株価と日経平均株価を比較したチャートです.

「株価のチャート分析はおまじない」であり投資にあたり必要ないと思っています.チャート分析よりは企業分析の方がはるかに重要です.

ただ一時的な高騰時に高値つかみしないようにだけ注意しましょう.

まとめ

投資の世界には「卵は1つのカゴに盛るな」という格言があります.

高配当株投資では景気に左右されないように,セクターを分散したポートフォリオを組むことが重要です.

輸送用機器セクターで銘柄をお探しの方は極東開発工業(7226)への投資を検討してみてください!

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